网易游戏强势增长：新游《漫威争锋》和《燕云十六声》驱动业绩提升

摘要： 美银证券近期发布的研究报告显示，网易2023年末推出的两款重量级游戏——《漫威争锋》和《燕云十六声》均表现优异，大大超出预期，为网易游戏业务的增长注入了强劲动力。《漫威争锋》自...

美银证券近期发布的研究报告显示，网易2023年末推出的两款重量级游戏——《漫威争锋》和《燕云十六声》均表现优异，大大超出预期，为网易游戏业务的增长注入了强劲动力。

《漫威争锋》自2023年12月6日上线Steam平台以来，下载量突破2000万，24小时内峰值玩家数超过64.4万人，并在上线后迅速跻身Steam游戏收入榜全球第二位。美银证券预测，《漫威争锋》在未来12个月内将为网易带来约40亿元人民币的收入。

另一款备受期待的游戏《燕云十六声》于2023年12月27日正式上线PC端，手游版本也于近期推出。目前，用户反馈良好，市场反响积极。美银证券预测，《燕云十六声》将在2025年实现约20亿元人民币的总收入。

基于这两款新游戏的出色表现，美银证券上调了对网易2024年业绩的预期。该机构预测，网易2024年游戏收入将同比增长10%，带动总收入同比增长9%至1150亿元人民币，超出市场普遍预测的8%到8.6%的增幅。美银证券认为，《漫威争锋》和《燕云十六声》的成功将有效抵消现有游戏自然衰退以及下半年游戏发行的不确定性风险，并确保网易全年实现稳健的利润增长。该机构预测，网易2024年经调整每股盈利将增长12%。

基于上述积极因素，美银证券维持对网易的“买入”评级，并将网易H股目标价从187港元上调至191港元。

深入分析:

网易此次成功并非偶然，其背后体现了网易在游戏研发、市场营销以及全球化战略方面的综合实力。

• 高质量游戏研发: 《漫威争锋》和《燕云十六声》代表了网易在游戏品质上的追求，前者依托漫威IP，后者则展现了网易自主研发的实力，满足了不同玩家群体的需求。
• 精准的市场营销: 网易针对不同游戏，采取了差异化的市场营销策略，精准触达目标用户，成功引爆市场热度。
• 全球化布局: 《漫威争锋》在Steam平台的成功，展现了网易拓展海外市场取得的显著成效，也为未来持续增长奠定了坚实基础。

未来展望:

虽然《漫威争锋》和《燕云十六声》的成功为网易注入了强劲的增长动力，但网易仍面临着来自国内外市场的激烈竞争。未来，网易需要持续加大研发投入，不断推出高质量的游戏产品，并积极探索新的游戏模式和商业模式，才能保持其在游戏行业的领先地位。 此外，版号审批政策以及监管环境的变化也可能对网易未来的业绩产生影响。 投资者需要持续关注这些因素，以便更好地评估网易的投资价值。